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机构论市:蓄势整理 只为再创新高
来源: 第一理财网编辑    2021-10-22 07:20:06

机构论市:蓄势整理 只为再创新高

    广州万隆:市场震荡加剧 一主线需重点关注

  今日指数开盘后在箱体顶部窄幅震荡,因为当前面临上分箱顶和60均线压制,下方也有半年线等支撑,这个区域空间不大,等待选择方向之前就是控制仓位参与题材的轮动。广州万隆认为,题材的市场情绪有所修复,趋势板块白酒板块微调,部分资金回流碳中和概念,煤炭、钢铁有所表现,半导体、储能、食品饮料轮番拉升;医美仍是市场关注重点,综合看市场仍然以板块轮动为主。

  巨丰投顾:A股上行压力加大

  巨丰投顾认为目前A股中期调整,底部基本探明,但是量能不足使得反弹一波三折。周一A股放量普涨突破3月反弹高点后,市场并未能进一步放量,周二横盘整理,周三再次大幅缩量整理。隔夜欧美股市普涨,A股小幅高开并再次向上尝试突破,钢铁、汽车、医疗、券商、半导体等板块表现强势,但银行、酿酒回调,拖累指数表现。总体看,市场上方压力较大,短线机会还在于事件刺激和低估绩优股。

  源达:蓄势整理 只为再创新高

  后市还是以震荡上攻为主,那么对于短线这里的波动不必过于紧张,后市可根据级别的扩展来做高抛低吸,等这里创出短期新高后,可做高抛,调整之后再将抛出的仓位接回,整体控制在5成仓左右。直至60分钟背离信号出现就将仓位降到极低的水平应对即可,近期盘面看,低位低价方向依然是资金主要关注的方向,结合判断这里的反弹整体处于反弹结构末端,而以往反弹结构末端大多为补涨行情,所以,短期还是重点关注低位低价方向,但不论如何,这里就是以短线思路来做,上方空间不大,直至60分钟背离形成,仓位逐步降低即可。

  德讯证顾:底部基本探明 量能不足反弹一波三折

  目前A股中期调整,底部基本探明,但是量能不足使得反弹一波三折。周一A股放量普涨突破3月反弹高点后,市场并未能进一步放量。周二横盘整理,周三再次大幅缩量整理。隔夜欧美股市普涨,A股小幅高开并再次向上尝试突破,钢铁、汽车、医疗、券商等板块表现强势。总体看,市场上方压力较大,短线机会还在于事件刺激和低估绩优股。




其他重要新闻——




MSCI:呼吁主权财富基金等资产所有者将资本重新配置到碳排放强度较低的投资

   MSCI今日发布报告,呼吁包括主权财富基金、养老基金、捐赠基金、保险公司和个人在内的资产所有者将资本重新配置到碳排放强度较低的投资,并将资本投向绿色解决方案;制定年度脱碳投资组合目标,使全球总排放量年同比减少10%;向零碳政策基准过渡,助力投资组合转向净零排放。各大银行应向专门开发清洁能源技术的企业提供资金,进一步推动将资本条款与净零目标联系起来的公司贷款、公司债务证券和股票发行的发展。







公募“百亿军团”首季投资路线曝光

 基金一季报进入密集披露期,百亿级基金经理一季度调仓路径逐渐清晰。多数明星基金经理选择减持前期涨幅较高标的,增持部分低估值标的,以此来提高组合的均衡性。

  提高组合均衡性

  一季度A股波动较大,具体打法上,百亿级基金经理们的选择较为一致,减持前期涨幅较高标的,增持低估值个股,提高投资组合的均衡性。

  例如,谢治宇管理的兴全合宜一季度加大了银行板块的配置,平安银行、兴业银行成为基金新进前十大重仓股;张坤管理的易方达蓝筹同样大举加仓银行板块,招商银行、平安银行成为基金新进前十大重仓股。

  谈及自己的一季度操作策略,睿远均衡价值基金经理赵枫表示,主要对投资组合进行了调整,减持了部分前期大幅上涨且估值较高的品种,增持了基本面前景稳定、估值合理偏低的品种。

  睿远成长价值基金经理傅鹏博同样对高估值个股保持谨慎,他表示,组合的搭建考虑了均衡性和分散度,“在选择公司时,对其估值水平和增长潜力的评价更加严格。从个股来看,主要配置了有较好增长持续性的,有明显产业链竞争优势的,且中长期符合产业发展方向的公司,并审慎考察了其在不同阶段的估值水平。”

  核心资产未来表现将出现分化

  春节假期后,部分核心资产的调整幅度较大,引发投资者对市场走势的担忧,多位基金经理也在一季报中表达了看法,从整体来看,他们一致认为,未来核心资产的走势将出现分化,盈利增长超预期的个股值得重点关注。

  交银施罗德瑞丰基金经理王崇认为,随着市场回调,一部分优质公司估值逐渐回落到合理范围,一大批企业盈利增长超预期,这批估值处于合理范围,盈利增长超预期的成长股或将在未来1到3年时间提供绝对收益的可能,也是基金实现绝对收益的基础。

  同时,他表示,部分具备长逻辑的热门行业、热门个股经过下跌后估值仍旧不具备优势,但是过去两年关注质地赛道、淡化估值的投资方法深入人心,这类处于优质赛道的股票预计还需要时间来让估值水平逐渐回归。未来要做的是保持耐心,不被超跌反弹而诱惑,耐心等待优质公司股票估值回落到合理范围。

  一季度,王崇也对持仓结构进行了调整,清仓物业服务、减持医疗服务相关个股,加仓石油化工、计算机电子、食品饮料以及教育互联网等相关个股。

  银华大盘基金经理李晓星表示,短期核心资产跌幅较大,风险已经较大程度释放,从长期角度来看,公司的长期业绩将起到决定性作用。

  他解释称,很多优质公司因为市场风格原因和交易因素,短期出现了平均20%至30%的回调幅度,而一些公司的回调幅度达到了40%至50%。这些优质公司当中,有六七成公司本身基本面并没有问题,很多公司的基本面反而还有上修,相比于之前的股价位置,目前的位置是合理的,长期来看,这些景气度延续的公司通过业绩的持续增长,股价是可以涨回去的。

  后市方向何处寻

  站在当前时点,未来将采取怎样的打法?百亿级基金经理们也在一季报中给出了方向。

  以刘格菘管理的广发小盘成长为例,一季度基金配置方向以面板、光伏、动力电池、炼化、钛白粉、芯片等制造业以及医疗服务等行业为主。刘格菘表示,前述制造业行业具备明显的全球比较优势特征。

  展望后市,刘格菘依然坚定看好制造业的发展。“近几年,我国具备全球比较优势的制造业行业占比不断上升,在全球从新冠肺炎疫情中逐步走出的过程中,立足中国比较优势、需求面向全球的制造业会不断在全球复苏中受益,这些行业的龙头公司是基金未来配置的重点方向。”

  去年主动权益基金冠军农银汇理基金赵诣表示,未来更加关注有“增量”的方向,一是技术进步带来需求提升的方向,包括新能源和5G应用;二是国产替代、补短板的方向,尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然围绕科技加消费的方式,科技股方面,主要以5G产业链、新能源、高端制造为主,在消费股方面,主要以医疗服务、大众消费品为主。


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